2017-10-09
基金定投，作为“懒人理财利器”，类似银行的零存整取，是指通过定期投资指数基金或者在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金的方式，可跨越牛熊，实现长期稳定的投资回报。
在动荡的市场环境中，业内对后市预判的分歧加剧，更多的人无法准确地把握市场走势，踩准时点入场变得尤为困难。而基金定投最大的特点是不用考虑投资时点，由于是在固定的时间扣款，因此在基金净值高的时候，所买入的基金份额少，在基金净值低的时候，所买入的基金份额多，虽然单次投资的成本有高有低，但长期积累下来能够有效摊低基金购买成本、降低投资风险，从而实现长期获利。
这种分批买入的方式，在一定程度上抹平了基金净值的高峰和低谷，尽可能地消除了市场波动带来的影响，因此，与更易陷入“追涨杀跌”的股票投资和单笔基金投资相比，基金定投不必在乎入场时点和市场价格，无需因为市场的短期波动而改变长期投资决策，有效规避了因错误判断进场时机而产生的投资风险。
基金定投获取超额收益的关键在于长期持续的投资，科学的基金组合配置由于分散效应或是资产之间的低相关性，可保持较低投资风险，相较于单只基金能获取更高的收益。那么，我们应该怎样选择适合长期定投的基金组合呢？
通常情况下，我们建议用3到7只基金来配置基金投资组合。因为，当组合中的基金数量太少的话，组合效果大打折扣从而难以分散投资风险，但选择基金数量过多的话，基金数量的单纯边际增加，也无法起到降低组合波动率的作用。
其次，建议基金投资组合当中的基金最好挑选不同类型的，各基金之间的差异性要足够大，最好能覆盖到多种风格，使得组合整体的风格相对均衡。需要注意的是，基金定投并非适合于所有的基金，股票型基金和指数型基金由于收益的波动较大，定投的优势突出，更适合通过基金定投的方式来均衡投资成本和风险。
而对于配置比例而言，我们通常会根据投资者的风险承受能力和投资偏好，将投资者分为积极型投资者、平衡型投资者和保守型投资者。不同的投资风格应设置不同的基金配比，例如对于积极型投资者来说，可以配置更多的股票型基金和偏股混合型基金；对于保守型投资者来说，可以配置更多的偏债混合型基金。此外，当投资市场发生变化时，投资组合的配置比例也应该相应的随之变化，例如，在熊市当中，降低股票型、偏股混合型等权益型基金的配置比例；或是在牛市当中，加大股票型、偏股混合型基金的配置比例。
此外，基金定投的退出时机也是直接决定了投资收益的大小，开始于熊市和震荡市的定投基金虽然能积累下大量的低成本筹码，但要在牛市来临时进行变现才能够真正实现最终收益。由于精确判断市场的高点存在较大的困难，因此，一般而言可以通过给基金定投设定止盈线的方式全部或部分赎回基金，等待市场重新下行时再开启新一轮的定投。